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他所说的情况的确有可能发生,如果在天域基金强势扫货的情况下,期铜价格很有可能上涨到2780美元甚至更高的位置。
“一旦到达2780美元的位置,就按照时间的顺序依次平掉我们的低位仓,只要把价格维持在2750美元以上就可以了。先生们,这是你们第一次操纵市场,记住,要将价格维持在这个区间内,既不要高出这个区域也不要低了,你们可以看成这是我对你们的一次考验。”钟石想了想,就给出了这么一个答案。
此时在他们的账户内,还有七亿美元左右的资金,这些资金其中一部分是留作结算之用,另外有接近三亿美元被钟石转化为现铜,能动用的只有不到两亿美元的资金,因此钟石决定在维持仓位的同时要出掉一部分的头寸,将资金变现出来。
“好!”有了钟石这番话后,几个交易员就有了底气,他们互望了一眼,都看出对方眼中的喜色。这次钟石能够放手让他们操纵,他们自然是摩拳擦掌,准备大干一场。
钟石也不管他们,自顾自地拉着安德鲁走到一边,悄悄地说道:“等到期权执行的那天,我们继续在市场上拉升。最近lme公布的库存情况,已经让上涨变得极为困难了,这种情况正适合我们一边拉升,一边出货。相信在低位有不少的客户乐意接下我们的平仓单,等到期权执行之后,我们再……”
安德鲁仔细地听着,不住地点头,他这个时候已经彻底明白过来,钟石先前为什么让他交易最近到期的期铜合约,又为什么让他把所有的现铜都逐步地运入lme的仓库,按照钟石的这番操作,期铜价格不涨都很难。
时间过得很快,这边钟石和安德鲁讨论着,那边的几位交易员也正在热烈地讨论,三十分钟后,他们最终制定了一套操作策略,即在明天通过高位开出5000手的多头仓的同时,在市场上平掉一个多星期前吸纳的多头仓,数目依然定在5000手。(未完待续。。)
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第一百零九章 囚徒模型()
十一月十五日,星期二,期铜一开盘价格就位于2747美元,随后价格开始缓慢地上升,临近中午的时候价格已经上涨到2760美元的位置。
“上午的情况怎么样?”当结束上午的操作后,钟石看了看均瘫倒在沙发椅上的交易员们,不免有些恶趣味地问道。
四个人只是哼哼,都累得没有一点力气说话了。过了半天,陆希声才勉强地挺直身子,有气无力地回答道:“钟生,上午的行情实在是太复杂了,我们几个人好不容易才建立了2500手的多头仓,同时在2750美元的位置出掉了2500手低位仓。以前听您命令的时候,都觉得操盘不过如此,现在看来,的确不是这么一回事。”
听到他这么说,其他三个交易员纷纷点了点头,显然很认同他的话。
和平时不同,今天钟石放开手让他们操作,额度是5000手,即5000万美元的交易,这让几个交易员都心惊胆颤。即便是他们在昨天已经商量好了策略,但是一到了市场上,他们才真正发现,制定的那些策略根本就赶不上市场的变化。就在他们以为将价格控制在制定好的区间内的时候,突然就出现大额的买单,瞬间将期铜价格推高到2770美元,在那个时候他们几个迅速做出反应,直接向市场抛出1000手的平仓单才勉强将价格打回到2750美元的位置。
现在几个人想起来,都还有些心惊胆颤。因为价格一旦突破了2780美元,那么他们所有制定的策略都将无效了。
“其实你们做得已经很好了,既执行了原先的策略,又成功地应对了市场的突发情况。如果我没有猜错的话,上午的那次拉升应该是某支多头趁机出货的节奏,如果不是你们强硬地把他们上涨的势头打下来,价格应该会突破2780美元。”尽管说好是让这几名交易员操作,但是钟石和安德鲁仍然在一旁观看,时不时地提点几句。
“那么按照钟先生的看法,下午的行情会怎么样?”几个交易员心中大凛。半天才缓过神来。其中看起来比较机灵的赵尚名趁机问道。
钟石和安德鲁互望了一眼,不约而同地露出笑容,他摸了摸光滑的下巴,有些答非所问地说道:“根据上午的那次突然上涨来看。那股多头买入的手数应该高过你们委托的手数。所以在盘面上出现突然的暴涨。不过在后来。经过你们这1000手的多平仓,使得他们一时间没有力量继续上攻,再加上空头看准了时机。在期铜价格上缓的时候出手打压,使得价格出现反复。不过你们注意到没有,当期铜价格跌到2740美元的时候,价格很快就被支撑住,这其中自然有你们低位吸纳的原因,但更重要的是,市场上有另外一股多头在低位强力支撑着,否则期铜价格肯定会跌破2740美元。”
四个交易员面面相觑,他们完全没有想到,稍纵即逝的行情竟然有这么多的门道,毕竟他们看问题的角度只是某个波浪的峰谷,对于谷底、顶峰的变化可不在他们关注的范围内。
事实上,对顶峰和谷底关注的人往往都是有能力让市场转向的人,而钟石恰恰就是这样的人。
赵尚名低头想了想,半天之后突然冒出一句:“钟先生,你还没有说下午该如何操作呢?”
钟石顿时无语,愣了好半晌之后才耐心地解释道:“这你还不明白?既然在低位有多头支撑,那么你们就放心大胆地做多呗,按照原先制定的策略进行操作就可以了。”
“那拉升的多头呢?会不会就是和在低位支撑的多头是一伙的?”赵尚名依然不依不饶地问道。
“有可能是,也有可能不是。”钟石想了想,给了一个似是而非的答案,“暂时还不明白拉升的多头的意图,他们有很多种可能,这要看后续的操作。但是对低位的支撑可是实实在在的,如果不信的话,你们尽可以在下午开盘后抛出大额平仓单来试探试探他们!”
“试探?”这下四个交易员的注意力都被吸引过来了,其中的安皮特挠了挠头,有些不解地问道。
“下午开盘,价格在2750美元附近。如果你们一下子在市场上抛出2000手的平仓单,价格势必会猛然下跌,到时候另外多头的意图就不言而喻了,就算上午在市场上操作的是两股多头,那么他们当中的一个必然要做出反应,因为如果他们不作为的话,上午的拉升就白费功夫了。到时候留给他们的,只是上千手在高位的多仓。而要是一股多头的话,很有可能不会选择,到时候空头趁机下攻,很有可能将这两天的涨幅一股脑地收复回去。”
“这么说,下午的行情必然下跌无疑了?”安皮特眼珠一转,就得出了这么一个略显简单的结论。
钟石哑然失笑,随即颇为无语地解释道:“市场存在各种可能,其实有时候较量就是人心的较量,不知道你们学过博弈论没有,其中有一个经典的例子,就是囚徒困境。即两个犯人被关押在不同的牢房里,可以通过不同的条件让他们选择自己最优的策略,而这个最优的策略就是招供。”
“博弈论?听说过一部分,好像是普林斯顿一个经济学家还有专门的著作,这和我们的期货操作也有关系?”四个交易员当中学历最高的周世杰皱着眉头想了想,半天之后才有些不敢确定地说道。
“现在的情况和囚徒模型有些相近,即我们这股势力选择和其他多头合作。则可能产生均衡的结果,这个结果对各方都是最优的。而选择去‘惩罚’另一个参与者,虽然一两次会对双方都不利,但是在重复的囚徒困境中,最终双方还会因为这种‘惩罚’走向合作。说到底,除却基本面的期货操作就是人心的较量,如何能在复杂的局面下选择最优的策略,就是博弈论在期货上的应用。当然,如果我们满仓操作的话,完全可以撇开市场其他的参与者。作为唯一一个做决策的人。到时候就不存在博弈了。”钟石微微地摇了摇头,颇为自豪地说道。
这里所说的博弈,自然是和他做同一方向的人之间的博弈。而且以他目前的资金量,的确有资格说出这样的话。而且除了这些资金外。他还预留了后招。相信这个后招绝对能给市场一个大大的惊喜。
“既然这样,那么下午我们就试探试探其他人的反应。”见钟石的脸上露出傲然的神色,几个交易员的心中又有了底气。他们互望了一眼,就打定主意,下午按照钟石所说的试探进行操作。
……
下午一开盘,市场上立刻出现大额的多头平仓单,这些卖单一出现在市场上,立刻引起市场的剧烈反应。做多的人立刻发现买入合约变得容易,这让他们开始患得患失起来,而做空的人则发现期铜价格接连下跌,甚至一分钟内跌破两三个美元的位置,虽然他们不明就里,但是纷纷不失时机地在这里新开了空头仓。
很快,期铜价格跌到了2740美元的位置,不出意料的是,在这里这些平仓单遇上了强劲的买单,纷纷以多换的形式成交。期铜价格被死死地钉在2740美元,在徘徊了一段时间后就开始上攻,转而向上发起攻击。
成交量在2745美元的时候达到了一天当中的最大,在这里原先建仓的空头纷纷开始平仓,而多头和反应过来的跟风盘也在这里出掉旧头寸,以便释放出更多的资金来开新的头寸,双方在这里进行了大规模的平仓。
随后期铜价格再次开始上涨,只是这一次上涨的速度远比上午的暴涨慢得多,直到最后收盘的时间,期铜价格才上涨到2758美元,只比开盘价高了18美元。
……
卡尔基金方面,在2740美元的位置又开了1000手的空头仓后,他们已经成功地把建仓的均价拉升到了2720美元,现在每手合约亏损950美元,所有头寸则亏损190万美元,这让部分交易员感到不安。
“卡尔,我们是不是考虑减少些头寸?”收市后,杰瑞忧心忡忡地问道。
卡尔面色平静,看不出情绪上有什么波动,仿佛亏损的不是他的基金。在听到杰瑞的话后,他缓缓地说道:“杰瑞,放轻松点。现在的亏损还在我们能接受的范围内,而且经纪商方面也没有追加保证金,我们何必要自乱阵脚呢。”
“可是……”
“没有什么可是!”卡尔突然变得激动起来,指着电脑屏幕有些声斯歇底地喊道,“杰瑞,我的好伙计,难道你没有看到吗?下午的行情中多头已经进行了大规模的平仓,相信他们已经彻底抽身离场了,而且明天就是期权执行日,到时候更多的空头入场,对我们形成保护,还会有更多的多头会在明天选择离场。”
“杰瑞,你看到了吗?明天就是行情反转的时候,我敢大胆的预计,明天的价格肯定会跌到2700美元,甚至是更低。不要看我们现在是亏损,等到明天这个时候,我敢保证,我们账面上就是盈利的。杰瑞啊杰瑞,这些指标和k线图完全是按照你的分析在走啊,你应该支持我的啊!”
看着突然失态的卡尔,杰瑞暗叹一口气,闷闷不乐地回到了自己的座位。他心里很清楚,卡尔也背负上了巨大的心理压力,否则不会突然变成这个样子