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6．个股表现的特征。当龙头股也开始破位下跌，或者是受到投资者普遍看好的股票纷纷跳水杀跌时，常常会给投资者造成沉重的心理压力，促使投资者普遍转为看空后市，从而完成大盘的最后一跌。
7．政策面特征。这是大盘成就最后一跌的最关键因素，其中主要包括两方面：一方面指对一些长期困扰股市发展的深层次问题，能够得到政策面明朗化支持；另一方面是指在行情发展方面能够得到政策面的积极配合。
市场“最后一跌”的七个特征不要单独使用，而要几个特征综合起来分析，这样得出的结论才会比较准确。
市场的底部不是研判出来的，而是市场认可以后慢慢走出来的。所以，不要轻易预测底部，不要轻易相信“最后一跌”的说法。
第35章 择强汰弱（）
征战股市，股民最大的愿望，是上涨时及时抓住龙头股，实现收益的最大化。那么，什么是龙头股呢？股市中的龙头股是指在某一热点板块走强的过程中，上涨时冲锋在前，回调时又能抗跌，能够起到稳定军心作用的“旗舰”型股票。并且能够对某一个板块或市场整体行情发挥举足轻重的作用，能够率领同类型或同板块的股票大幅上涨，具有市场领导力和号召力的股票。
从以往的行情发展分析，凡是能够发动一轮富有力度上攻行情的龙头股，往往具有以下特征：
1．龙头股具有一定市场号召力和资金凝聚力，并且能有效激发和带动市场人气；
2．龙头股是一波上升行情里最先启动的股票；
3．龙头股是一波上升行情里涨幅最大的股票；
4．运作龙头股的主力资金实力非常雄厚，并且对政策面、消息面保持高度的敏感；
5．龙头股具有便于大规模主流资金进出的流通容量；
6．龙头股行情具有向纵深发展的动能和可持续上涨的潜力。
一般来说，龙头股大致上有四大体系：一是以行业背景为基础的龙头；二是以概念背景为基础的龙头；三是以地域背景为基础的龙头；四是具有多重背景的综合性龙头股。
1．行业龙头股。行业的龙头上市公司无疑有着强大的持续发展能力和巨大的市场吸引力，在各种类型的龙头股中，以行业的龙头股最多，近年来涨幅巨大的龙头股大多是以行业龙头股的身份出现的。
2．概念龙头股。概念性的龙头股是二级市场中最容易上涨并对行情起落具有领导作用的有影响力的股票，也可以称为板块龙头或领涨龙头。
3．地域龙头股。是指同一地域构成的板块中所形成的龙头股。
4．综合龙头股。有的龙头股并非仅仅属于一种性质的龙头，而是属于多种性质的龙头股。例如有的个股不仅仅是概念性的龙头股，它也是行业龙头股和地域性龙头股。这种综合性的龙头股往往更容易吸引主力资金的关注，行情的爆发力也更强。而且更具有市场号召力和领导力，在各方资金的积极关注下，更容易掀起一飞冲天、天马行空般的龙头股行情。
从以往的经验看，在一个明显的强势市场，抓龙头股相对比较容易，也比较有效。只要看准了龙头股，大胆追进，即使当天短线被套，也能在随后的飙升行情中马上解套并获大利。但是，在一个明显的弱市市场，抓龙头股就要复杂得多，而且要冒相当大的风险。因为热点转换频繁，带头领涨的龙头股有可能并非是真正的龙头股。如果追高买进，有可能变成追高被套。而且，一旦被套，往往难有解套的机会。因此，在弱市市场，应该摒弃牛市抓龙头股的追高买进法，取而代之的应该是逢低买进策略。
那么具体来说，散户该如何抓住龙头股呢？我们可以从以下两个方面来操作：
1．运用基本分析法，分辨出行业龙头股。
选择龙头股，一般要先考虑行业因素。该行业是否处于上升经济周期，然后根据每股平均赢利能力、资产状况、流动性、活跃度，以及未来的成长性预期等，选出行业的龙头。这些行业龙头股往往就是股市中的领头羊。如1996年的龙头股四川长虹，当年每股收益高达2．07元，而它的股价却在7元左右徘徊。仅仅3至4倍的市盈率，充当领头羊理所当然。2003年以来，汽车行业高速增长，于是汽车板块成为了领头羊。一时间，上海汽车、一汽轿车、长安汽车、江淮汽车等股票犹如“狂龙出海”，机构资金汹涌澎湃地涌向这些汽车股，开足马力，一直飙升到2004年4月份才刹车。
通常来说，作为行业龙头股，应具有如下条件：
（1）公司主营业务突出，公司产品竞争力很强，而此种产品和技术基本被公司垄断，其他公司很难插足投入，或该项产品在市场占主导地位。
（2）某项产品具有美好的市场发展前景。
（3）公司的某项工艺创新，能带来可观的赢利前景，等等。
符合上述条件的越多，越容易成为未来的龙头股。
2．运用技术分析法，把握好进出的时机。
（1）要注意结合大盘走势，在反弹时点及时介入。弱市市场的特点是：大盘涨少跌多，个股跌多涨少，操作难度相当大。因此，要在大盘下跌了一段时间后，当大盘有所企稳，即将出现一段时间的反弹时，及时介入热点板块中的领涨股。如果事后证明你的介入是错的，但由于反弹行情仍在延续，因而你也有足够的时间和机会退出，而不至于被套。弱市中抓龙头股要注意的是，不能在反弹即将结束时再介入龙头股，因为反弹结束后，龙头股也同样面临着下跌的风险。
（2）要注意把握主流资金的投向（也就人们常说的热点板块）。主流资金的投向决定了股市炒作的方向，也是决定热点能否持续的关键。资金流人量越大，热点的持续性就越长，龙头飙升的可能性也就越大。如2004年“1·14”行情，主流资金主要投向了“绩优蓝筹概念”股，这时如果敏锐地观察到了这一点，并及时将自己的资金也转向“绩优蓝筹概念”，无疑你是2004年散户中为数不多的赢家。下半年数字电视、科技板块蠢蠢欲动，清华同方同时兼具这两个概念，因而成为当时的领头羊。如果你能敏锐地及早发现清华同方具有龙头气质，并将资金压在清华同方这只龙头股上，下半年你又是一个大赢家。
（3）要综合运用形态、量价、时空等技术分析手段，选准介入的时机。这是确定你是否成功介入的保证。从技术上分析，可以从如下三个方面加以把握：第一，股价长期下跌末期，股价止跌回升，上升时成交量放大，回挡时成交量萎缩，日K线图上呈现阳线多于阴线。阳线对应的成交量呈明显放大特征。第二，股价形成圆弧底、双底，或多重复合底，横盘打底的时间比较长，主力有足够的时间建仓。第三，上下震荡、洗盘比较充分。月线、周线、日线等各项技术指标支持该股上行。这时我们应当密切关注。当该股成交量急剧放大，带领大盘冲锋陷阵时，可果断介入，成功率较大。
也就是说，散户要用价值投资的理念、用基本分析的方法选出可能的龙头股，而具体的买进卖出的时点，则要采用技术分析方法，掌握好进出时机。这样，抓住龙头股的可能性就大为增加。
投资龙头股在操作中强调快速跟进，如果错过了龙头股启动时的买入机会，或者没能及时识别龙头股，则可以在其拉升阶段的第一个涨停板附近追涨，通常龙头股的第一个涨停板比较安全，后市最起码有一个上冲过程，可以使投资者从容地全身而退。
擒贼先擒王，炒股炒龙头。只要抓住了龙头股，一般会有不错的获利。
第36章 不怕股票创新高（）
在股市中，大多数情况下，不追高是一种稳妥的炒股方法。但是，在强势行情中，不追高就成了一种僵化的投资思维。在强势行情中，许多人常常认为自己选中的股票已经涨高了，所以，不愿再追高加码。其实，这是不对的。
美国投资大师威廉·欧尼尔曾经说过，“有98％的人不敢在股价创新高时买进，因为他们担心股价已经涨得过高”。为什么大部分人会有这种心态呢？其主要原因是投资者对创新高的股票没有进行深入细致的研究，所以在考虑是否买入时显得信心不足，因而影响投资效果。其实，股票的价格在什么位置并不是最重要。其成长性能否支持股价继续上扬才是首先要考虑的因素，所以投资者应敢于正视创新高的股票，该追高的时候就要大胆追高。
强势的行情中都存在一种长期有效的规律，那就是：强者恒强、弱者恒弱。那些不断创新高的股票一般都是强势股，投资者越不敢买进，反而走势越强劲；而那些弱势股，股价低，没涨多少，投资者越是敢于买进，越是难以有出色的表现。因此，当股票不断创新高后，投资者可以采取适时追高的操作策略。
当然，追高过程肯定存在风险，投资者可以参考下面的方法：
1．追高的操作过程中应该注意的问题。投资者在强势行情中，追逐涨得较多的股票操作时需要转变思维，不能再完全拘泥于基本面等长期投资的参考依据，而是要结合上涨的趋势来选股。具体来说，就是要选择更有上涨空间，有赢利机会的个股。
另外，投资者也不能一看到个股放量涨升，就立即追高，有时候即使个股成交量突然放大，但如果放量中的资金只是属于短线流动性强的投机资金，那么，行情往往并不能持久。因此，投资者必须对增量资金在四个方面进行全面地分析，这四个方面是：资金的实力与规模、资金的运作模式、资金的运作水平、资金的市场敏锐程度。只有推动个股上涨的增量资金属于实力雄厚的主流资金时，才可以进行追高操作。
2．追高时的资金管理。即使后市行情看好，投资者也不适宜采取满仓操作的方法，比较稳健的方法是：投资者可以用半仓追涨，另外半仓根据行情的波动隋况，适当地高抛低吸做差价。由于手中已经有半仓筹码，投资者可以变相地实施“T＋0”操作，在控制仓位的同时，以滚动操作的方式以获取最大化的利润。
3．追高的赢利上限。追高的过程中需要依据市场行情的变化设定赢利上限，设置目标时要考虑到市场的具体环境特征，从市场的实际出发，洞察行情的根本性质，大致分清行情的类型，研判行情的上涨攻击力度，并根据这些因素最终确定赢利目标。到达赢利上限时，要坚决止赢，这是克服贪心和过度追高可能带来巨大风险的有效方法。
4．追高的风险控制。由于追高操作风险较大，所以对风险的控制尤为重要。一旦股票走势出现反复震荡或滞涨的情况，就要分析原因，及时作出决断，保证能安全退出。
炒股票其实就是在考验人的思维和胆量，你的思维正确了也仅只有一半的胜算，但同时也有胆量的话，就会在股海中稳操胜券。不追涨得很多的股票，是一种比较偏颇的策略，并不是所有涨得很多的股票都不能追。股市中，重要的不是看股票的价格，而是未来的走势，只要还有上升的动力�